傲慢与偏见

WAIC2026：AI焦虑笼罩黄浦江_我的网站

A |     2026 WAIC世博中心 南方周末研究员/摄          原价168元的单日票，黄牛和二手平台售价1000-1500元不等，三日通票卖到3000元。    1986年的某一天，管理学家赫尔曼·西蒙与哈佛商学院教授西奥多·莱维特共同探讨德国出口持续的成功经验时，他们一致地认识到：德国的成功更应该归因于众多的中小公司。

B |                    此后，经过大量研究，西蒙提出一个企业管理学界的术语——“隐形冠军”。                   他发现中小企业才是德国出口的主力，这些企业普遍不被外界熟知，但却是细分市场的顶流选手。

C | 他们深耕细分赛道，练就独门绝技，收入体量不大，却能悄然在产业链的关键节点占据绝对优势。

D | 展位租赁费2880元/㎡，36㎡起订，加上设计、物料、装修等费项，展台支出高达百万元……          2026年7月17-20日，WAIC 2026盛况空前，巨额费用没有吓退观众和参展企业。                   这一理论迅速风靡全球。在连日37度高温的上海，AI比天气更滚烫，刷新了WAIC往届全部参展和观展纪录。在德国、日本、美国的工业体系中，这些鲜为人知的“小巨人”们发挥了巨大作用，和全球知名的超级品牌们一起，成为了全球化的主角。         根据主办方的数据，在4天展会里，超过40万人次涌入展馆，全球线上流量累计超过30亿；展览面积首次突破10万平方米，1117家企业带来了4486项展品，其中有351款是全球首发新品，连伊利这类看似与AI关联不大的公司都要展示一番“AI牛奶”。                   经过40年的快速发展，中国工业的完整度、规模都已经超过了所有单一国家，诞生了数量庞大的世界500强企业，“隐形冠军”的数量增长更是有目共睹。他们低调潜行，用自己和欧美日企业截然不同的生存和经营哲学，构筑着中国制造的基本盘。                   随着中国高端工业产业链的全面升级，“隐形冠军神话”正在破灭。                   本文是来自《巨潮WAVE》内容团队的深度价值文章，欢迎您多平台关注。

E |          不止于此。以东浩兰生展览馆为圆心，向外延展到徐汇、张江、前滩……超百场各种主题的Afterparty占领了周边的报告厅、咖啡厅、餐吧、酒馆、酒店、游艇，甚至是洗浴中心。                   强盛                    当吉姆·柯林斯聚焦超级企业，并凭借《基业长青》风靡全球时，赫尔曼·西蒙却将目光投向了那些名不见经传的中小企业。白天的展会结束后，技术交流、投资洽谈、人才招聘等活动换个场地，再续杯。

F |          为了抓住资金与聚光灯，多数公司提前数日做预热与新品发布，把WAIC的战线拉长到十余天。不过，他们的理论都对商业社会产生了巨大影响。         黄浦江畔织起AI赛博梦，也弥漫着技术焦虑、投资焦虑、人才焦虑和商业化焦虑。具身智能、大模型、AI基建，展馆每个角落都在宣告“未来已来”，但真正的问题藏在热闹背后——这些机器人、模型和算力，距离场景应用和落地还有多远？          具身赛道拥挤          2026年年初，一家机器人初创公司的创始人对南方周末表达了对“大厂下场碾压”的担忧。                   赫尔曼·西蒙认为“隐形冠军”应该满足三大条件：全球市场份额前两位、年销售额低于10亿美元、公众认知度低。         现在，这个“噩梦”正在逼近。不过随着经济的发展，这一标准被放宽为，世界排名前三或某一大陆第一，年营业额低于50亿美元。                   这些企业成就了欧美日经济在二战后的腾飞。具身智能赛道越来越拥挤，继BAT（字节、阿里、腾讯）三家大厂之后，一些中厂和AI模型厂也先后入局。

G |          例如，蚂蚁灵波卡在半个月前，密集“日更”了一系列VA、VLA、世界模型和世界动作模型；WAIC开幕前三天，小米先是宣布了机器人进厂的进展，随后又甩出一款生成模型和一款具身基座模型；而京东直接将参展主题定为“AI进入物理世界”，其间还开源了行业最大的人类第一视角数据集EgoLive。         在计算机视觉时代的“AI四小龙”中，商汤孵化的大晓机器人在展会期间发布了Kairos 3.1世界模型，并达成了一波具身零售落地合作；旷视团队再创业的原力灵机，现场展示了“机器人拼装长城模型”。

H | 根据西蒙的研究，他认为全球隐形冠军的数量为3406家（2023年），其中德国就高达1573家，接近全球的一半，紧接着是美国的350家和日本的283家，欧洲国家位列其后。         在大语言模型时代的“AI六小龙”中，智谱和MiniMax此前均成立了与机器人相关的子公司。                                       这些隐形冠军以及背后更加庞大的小企业群，共同铸就了德国制造、日本工业、美国科技坚不可摧的护城河。                   这些企业隐姓埋名，对各种活动和排名保持缄默，“不出风头”甚至是他们的商业模式之一。他们普遍聚焦那些被人忽视的“窄门”行业，业务可能是图钉、按钮、添加剂，或者是宠物牵引绳、购物推车等等。                   德国的很多中小企业都是如此。如Weckerle是享誉世界的口红机器制造大亨，全球85%的口红都使用Weckerle的设备所生产。其机械工厂位于新天鹅堡附近的巴伐利亚小镇Weilheim。此外，端侧模型独角兽面壁智能也在WAIC期间正式宣布迈向具身智能领域，发布了系列新模型。

I |          X-Era Lab机器人穿鞋带 南方周末研究员/摄          在切入点上，这些模型厂商往往基于自身视频生成模型的能力，顺势做世界模型；大厂则有场景优势，在数据集、全栈方面领先。                   而Flexi（福莱希）的诞生更像个奇迹，公司位于德国北部小城巴尔格特海德，产品仅仅是一条牵引狗绳，但凭借300多名员工却让可伸缩狗绳行销90多个国家。没落的“AI四小龙”需要复苏，竞争胶着的“AI六小龙”也亟需寻找AI Coding之后的新的估值支撑，机器人或许会是一个不错的锚点。其占据了全球70%的市场份额，而且制造完全在一家工厂完成。                   日本的情况也类似。

J |          跨界的大中小厂，叠加上百家新成立的具身公司，尽管只有H3一个展馆，具身智能实际已成为WAIC期间最为拥挤的一个赛道。知名日剧《半泽直树》的主人公家族就经营着一种树脂螺丝，这种螺丝重量轻、承载力强，1克可承载1470牛顿。他的父亲描述这种树脂制的小螺丝虽然又小又轻，但却非常结实，“正是这种螺丝支撑着日本。         竞争对手虎视眈眈，机器人公司还要一边搞研究，一边做落地。”                    尤其在精密制造领域，日本的隐形冠军几乎可以左右整个产业。如在芯片领域，JSR、东京应化、信越化学等日本企业霸占全球7成以上份额；电子行业需要的高纯度硅片，仅信越化学与胜高SUMCO两家日企，就拿下了全球一半以上的市场。         这一方面是技术焦虑，展会期间及前后，新发布了十余个相关模型，新模型愈发强调对物理规律的理解，以及训练数据、架构等方面的“具身原生”性。                             此外，还有全球工控领域的绝对翘楚基恩士、多层陶瓷电容器（MLCC）的全球领导者村田制作所，拥有近150年历史的东京海上日动火灾保险等等。                   这些顶尖的制造业企业，造就了德国20世纪50-60年代以及日本80-90年代的经济“黄金十年”，日本GDP甚至在1987年占全球15%，超过德国与法国总和。创新大多在细枝末节上，比如数采方式、数据配比、VLA与世界模型的融合方式。

K |          各家都宣称自己在五花八门的评测榜单上击败了硅谷头部机器人公司Physical Intelligence（PI）的上一代模型，但对于刷榜“应试”的质疑也一直在，来自模型架构层面的、更触及本质的创新仍未被看到。         对模型突破的渴求，又催生了人才焦虑。

L | 7月19日傍晚，蚂蚁灵波包场了展馆对面的一间咖啡厅，借着技术交流的名义，将上海各高校的青年学生们聚在了一起，多名HR直接在现场收简历。                   然而时移世易，进入21世纪20年代，“隐形冠军”们正被拉下神坛。                   目前，德国唯一蓬勃发展的是死亡（军火）产业，其余都在凋零。                   德国当地媒体如此形容这个世界制造业强国的现状。                   早在20年前，《经济学人》杂志就曾将彼时陷入经济困顿的德国冠以“欧洲病人”的称号。整个WAIC期间，这种以人才招聘为主要意图的开发者party不胜枚举。眼下，这位“欧洲病人”似乎又开始旧病复发。                   德国联邦统计局的数据显示，去年德国GDP下降了0.2%，连续两年萎缩。         另一方面，投资焦虑又催生了商业化焦虑。         中国的创投环境仍相对谨慎，有投资人向南方周末调侃“我们吃不下太大的饼”，不做全栈的项目会被认为“想象力不足”，没有商业订单的项目更加无法容忍。

M |          PI公司的研究科学家任至意在WAIC上说，PI更多是一个以研究为主的公司，寄望于先把AI基础设施做好、让模型能力涌现出来，短期内不会去考虑落地。这是1950年以来GDP第二次连续两年缩水，情况十分罕见。今年第二季度，德国经济环比又下降0.3%，德国总理默茨也发出警告：经济已经出现结构性危机。                   最让德国人忧心的是，一直以来都引以为傲的制造业，特别是汽车产业陷入系统性衰退局面。自2021年以来，德国制造业企业破产数量已经增长了80%以上。                   破产像股潮流，如多米诺骨牌一般席卷汽车制造业。         相比之下，这样的公司在中国很少见。大家都忙着在一个还没有打好的地基上考虑“卖楼”。         在展览现场，几乎所有公司都展示了落地Demo，多样抓取、包裹分拣、物料搬运、商品打包是最常见的几个场景，机器人推理和干活的速度只有人类的0.3倍速甚至更低。少数动作流畅利落的机器人，那也并不必然与先进划等号——大概率是预设好的程序。

N | 2024年德国每6家破产的大型企业中就有一家是汽车零部件商。如雷贯耳的汽车厂商们也开始收缩、裁员，全球第一Tier1巨头博世近期被将曝裁员1.3万人，加上此前的裁员规模已经超过2.5万人；采埃孚计划在德国削减1.1万至1.4万个岗位；大众也计划到2030年前让3.5万人下岗。                   梅赛德斯、宝马、奥迪和保时捷也有相应的安排。

o |          这衍生出一种类似L2自动驾驶的商业化模式，即先把机器人部署进场景里，由人类遥操员远程兜底，担任与智驾安全员相似的角色，收集 Corner Case和Failure Case反哺模型训练。外资车企中的福特也在缩减位于科隆的工厂，欧宝正逐步撤出德国市场。         总之，技术焦虑导致在模型上刷榜，商业焦虑导致在落地上雕琢demo，这些又或多或少折射在融资与估值表现上。在这场长线竞争中，每家公司的身位都很模糊，投资人多是靠着直觉押注、跟投头部，或者广撒网、多敛鱼。这些裁员动作引发广泛的抗议和罢工活动。         机器人确实在变聪明，参展商展示的技能越来越长程和泛化，柔性和精细操作变多；为了证明模型的鲁棒性，现场刻意施加了更多干扰。

p | 只不过，这种进化的速度仍比较缓慢。                   那些长期依附于欧美制造业大厂的“隐形冠军”们，正遭受着冰与火的试炼。                   近期，168年历史的汽车门锁供应商基克特宣告破产。这家悠久的老牌企业，全球1/3车辆提供门锁系统，却未能抵挡住全球贸易动荡、原材料成本上涨及供应链替代的多重挑战。         “具身智能可能不会出现像大语言模型‘ChatGPT时刻’那样清晰的拐点，而是会以一种润物无声的方式逐渐成长。                   不仅如此，为奔驰提供经典三叉星徽车标的Gerhardi、曾位列全球第七大汽车零部件供应商的马瑞利集团（曾隶属菲亚特，后由KKR主导和日本企业合并）、位于美国俄亥俄州的First Brands Group、1882年创立的汽车后视镜企业Flabeg、全球汽车天窗龙头伟巴斯特、汽车铅酸蓄电池Moll、做高性能汽车轮毂的BBS、赛车座椅的Recaro……都进入了“死亡”名单中。                   长期以来，德国制造业呈现典型的金字塔结构，而且人口仅有8360万，出口导向型十分明显，对外全靠奔驰、宝马、西门子等火车头带动。

q | ”星海图合伙人、前高瓴资本投资人罗天奇认为。

r |                              但当全球汽车产业掀起电动化转型，中国新能源汽车崛起，甚至攻入欧洲腹地之后，德国传统汽车品牌陷入了增长与转型的困境，皮之不存的情况下，背后的供应商们也殃及池鱼。

s |                    加上俄乌冲突后，欧洲爆发能源危机，电力成本高企，叠加老龄化加速，中国汽车零部件又在加速替代。这些拥有百年底蕴的细分冠军们，也经不住时代的转身。         算力底座多元          作为支撑AI场景落地和技术演进的关键底座，算力基础设施早已走向台前。H2展厅内，观众驻足在那些外观并不起眼、如同黑箱一般的机柜面前，举着手机排队拍照，好奇地询问“这个大家伙到底有什么用？”          华为昇腾950超节点 南方周末研究员/摄          无论机器人实时处理信息，还是智能终端调用模型，背后都依赖算力。

t |                    当德国、日本的“隐形冠军”们日渐式微之时，中国科技的崛起则开始重塑世界工业格局。                   一个很明显的体感就是，在当前全球科技前沿的人工智能、机器人、新能源（锂电光伏风电）等行业，日本、德国的声量相当稀少，几乎没有什么存在感，似乎只剩下中美双雄角逐。

u | 在智能体时代，算力的衡量标准不再是堆卡，而是能否稳定、高效地产出Token。

v | 从单颗芯片到大规模集群，从服务器到高速互联和存储方案，算力正走向多元架构与系统能力的综合较量。         华为的热度极高，首次线下展示昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD），本质是将1024张加速卡通过高速互联协议整合至一台超级计算机，追求单系统的极致通信密度和内存一致性。多个超节点进一步横向互联，便构成了更大规模的智算集群。         中科曙光带来了中国首个全国产十万卡AI超集群——曙光8000（登峰）真机，也是本届WAIC 的“镇馆之宝”。                   这其实跟日本和欧洲的制造业历史沿革和特性相关。

w | 这些中小型企业拥有百年历史，坚持聚焦利基市场和被外界忽视的细分赛道，他们遵循传统工艺，崇尚匠人精神，在漫长的工业历史中塑造了严谨和高度重视质量的文化。曙光8000现场只开放了部分区域，其余机柜以黑色挡板遮蔽。         2026年7月10日这一AI超集群落成时，已同步接入国家超算互联网，进而接入全国一体化算力网。                   但硬币的另一面，是这种封闭模式导致企业的战略与战术都不够开放，对新产业缺乏敏感度。至此，中国的AI基础设施建设，从千卡、万卡级迈向十万卡级部署阶段。                   德国和日本企业的数字化转型就颇为缓慢。         此外，摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、燧原科技等初创GPU公司，也都集中展示了超节点和算力集群。         在从单卡走向集群的过程中，连接方式也悄然重构。例如，摩尔线程MTT C256超节点首创一层Scale-up网络，通信无需逐层转发，减少了带宽损耗和等待时间；燧原科技OEX超节点则采用正交无背板设计，将机柜内的线缆基本去除，减少互联成本和迭代周期。

x | 比如，日本政府直到2024年7月才宣布在政府机构中全面淘汰软盘，而为了淘汰这个容量只有1.4MB的3.5寸存储器，日本用了三年多的时间，修改了1000多项法案，才得以成行；                    2018年时，日本网络安全大臣甚至公开表示自己从未使用过电脑，并习惯将IT工作委派给下属；2019年，日本最后一家传呼机公司才停止服务。         集群之外的另一大特点是GPU“第三条技术路线”。东方算芯展示了软件定义近存计算3D AI芯片DF1000，直接打出“14nm≈4nm”的口号。

y |          DF1000通过底层计算架构创新，通过软件定义芯片技术实现软硬件解耦和动态重构，以空间并行的时分复用显著提升硬件资源的利用率；通过3D混合键合技术将计算层与存储层垂直堆叠，压缩互连间距至亚微米级，缓解“内存墙”“带宽墙”和“功耗墙”的瓶颈。         有别于GPGPU和ASIC，东方算芯DF1000的技术源头来自2006年清华大学实验室，最初是面向超算场景设计，在这轮AI浪潮兴起时转向智算领域。                   德国也不例外，其数字化转型滞后，被称为“数字化绿洲中的发展中国家”。         与之类似，清微智能主力芯片TX81采用的是可重构技术，兼具GPU的灵活性与ASIC的高效能，并基于此打造了REX81 Supernode超节点系统。中小企业是德国经济的基础，但它们对数字化投资普遍非常谨慎，选择优先维护传统业务。

z |          “发动机很重要，但用户买的是整台汽车。                   数字化基础薄弱，导致了这些企业不仅和互联网时代脱节，也和正在到来的AI应用时代脱节。”清微智能副总裁黄文彬对南方周末表示。在他看来，芯片、系统、集群的协同创新，才能让AI真正跑起来。根据日本经济新闻报道，日本正在使用AGI的人数，仅有9%，而中国这一数字已经接近60%，居世界第一，美国也超过50%。

|          REX81 Supernode超节点 南方周末研究员/摄          这种多元探索是产业走向成熟的必经阵痛，也是制程受限之下焦虑的投射。                             带来的结果就是，没有创造新的业务场景和应用环境，企业没有动力进行创新性的技术突破。

| 中国工程院院士、清华大学计算机系教授郑纬民坦言，国产卡的显存内存、容量、带宽、延迟与海外仍有差距，建立算力不等于高质量的Token产能。                   与中美层出不穷的创新型企业相比，德国和日本太过倚重传统企业来引领创新。丰田、博世等巨头某种程度上挤压了新兴企业成长的空间。

|          “高质量Token意味着延迟很短，很值钱。如果问两分钟才开始说话，每秒钟才为一个人服务，就不值钱。这种守旧的思维正在扼杀两国的经济转型。                   和隐形冠军相对应的是独角兽，后者更能反映一个国家的经济潜力和创新能力。                   根据胡润发布的《2025全球独角兽榜》，中美两国独角兽数量超过七成，而前30名中无一家德国或日本企业。估值最高的德国独角兽是排在39名的Celonis，前100名中竟然只有一家日本企业。

|                    不过，这家独角兽公司远景动力（原日产汽车与NEC的合资企业）早在2019年就被远景集团收购，因此，远景动力已经改为“中国籍”。”郑纬民表示。                   在前沿科技的创新方面，两大制造业大国已经相当尴尬了。         如何将算力基建转化为高价值的服务？有效算力和算力性价比成为下一代算力集群的关键指标。         一批Token工厂也顺势涌现，例如硅基流动、无问芯穹、九章云极等。                             此外，“隐形冠军”的消失也和中资企业的收购，中国优秀企业的替代有关。

|          如果说算力集群是“发电厂”，Token工厂就是“电力公司”，以智算集群为基础，经过调度、适配和优化，将算力转化为可计价、可调用的Token服务。据统计，在2014-2020年，中国企业收购了300家德国公司，一些收购案至今被看做经典案例，如均胜电子收购普瑞、三一重工收购普茨迈斯特、美的收购库卡机器人等等。

|                    在日德享誉世界的汽车零部件行业，中国已经有15家企业入围百强榜，4家进入前50（宁德时代、延锋、均胜电子、中信戴卡），而且中国企业息税前利润率5.7%为全球最高，甩欧洲(3.6%)和韩国(3.4%)几条街。                   ‌                              而且通过自身摸索和有机增长，中国“隐形冠军”数量也在快速增加。

|          这一模式是对当前算力错配的回应。一方面，AI应用对算力的需求异常强烈，例如Kimi K3发布不到三天，用户的请求量便逼近其承载极限，导致公司暂停C端的新用户订阅；另一方面，大量算力集群在实际运转中却存在资源闲置，有些园区的算力利用率不足五成。         九章云极的做法是用DCU“统一度量衡”。它发布了一套完整的AI规模化生产体系，将不同厂商芯片的算力统一折算，让客户能像购买电力一样按需购买算力。

| 也就是说，把过去“整机租赁”的算力供给变成“按需取用、随用随付”的弹性服务。         用系统创新弥补单卡短板，用工程能力兑现算力价值，其间技术追赶的紧迫、商业闭环的未知，都催促着产业不断试错。

| 目前，我国已累计培育专精特新中小企业超14万家，“小巨人”企业1.46万家、单项冠军企业1500多家。AI落地的叙事，终究要回到朴素的商业逻辑——谁能用更低的成本、更稳定的系统，产出更便宜的Token，谁就站住了身位。                   赫尔曼•西蒙就在采访中坦言，中国正涌现出大量“隐形冠军”，尤其是在先进制造和数字技术领域。         7月20日，WAIC2026在上海闭幕。“过去五年里，我识别出的中国‘隐形冠军’数量已从约100家增至300家。         喧嚣和热闹随着人群散去，科技创新的脚步不会停止。”                    诸如几乎集合了所有隐形冠军要素的运城制版集团，占据世界30%份额的义乌双童吸管、每个业务单元几乎达到细分市场第一或唯一的中集集团等等。                   本国隐形冠军实力不断夯实，代表未来发展潜力的独角兽日臻强大，中国企业与德国日本企业走出了完全不同的发展趋势。在可预见的将来，这个趋势还将延续下去。         同一天，2026世界机器人大会（WRC2026）在北京启动了开幕30天倒计时。         南方周末研究员 丁莉 曹妍          责编 黄金萍。                   写在最后                    在一个狭窄的市场精耕细作，直到成为全球“独尊地位”（Only-One Company）的企业，隐形冠军是商业社会中独特的群体，赫尔曼•西蒙也因此声名显赫。                   但无论哪种方法论，哪种价值观和经营策略，都必须与时代共进退。不可能存在一个能彻底解决所有问题的标准答案，“千秋万代”在商业世界中并不适用于小企业。                   德国制造、日本技术，曾代表着世界制造标准的巅峰，是无数中国商业界、投资界人士心目中的“神话”，但如今，已经到了这些神话即将走向破灭的时刻。                   美的|TCL华星|南孚|京东物流|小红书|饿了么|龙湖|泰康人寿|蓝月亮|快手|地平线|美团|用友|好想来|高瓴|淘宝                    体育|文具|房地产|保险|养殖|光伏|留学|农业|黄金|酒店|外卖|台球|航空|榴莲|啤酒|00后|氟化工|音乐平台|厂二代|香港|蚊子|电力|旅拍|骑行|体检|摩托车|手表|黑胶唱片                    科大讯飞|宁德时代|杉杉|泡泡玛特|DeepSeek|敦煌网|六个核桃|苹果|厦门建发|爱奇艺|隆基|TCL|高瓴资本|农夫山泉|新奥|千里科技|郎酒|步步高|金蝶国际                    出海生命线|向北开放|汽车铁幕|墨西哥|全球电力大周期|海南|中国钢铁|义乌|制造业|大飞机|替代美国市场|粮食安全|国际军工|中欧合作|人民币国际化|全球渠道|矿业出海|香港大重置|咖啡。

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